FIP FCPI

Retrouvez notre offre de FIP FCPI pour réduire votre ISF:

  • choisir son FIP FCPILes FCPI (Fonds commun de placement dans l’innovation) et les FIP (Fonds d’investissement de proximité), investissent dans des entreprises non cotées ou cotées à caractère innovant ou régional.
  •        En plus de l’avantage fiscal à l’ISF, au terme légal du placement de 5 ans minimum, les plus-values des parts de FCPI et de FIP sont exonérées d’impôt. Seuls les prélèvements sociaux subsistent, ce qui rajoute encore à l’attractivité de ces produits.

  • Les partenaires avec qui nous travaillons sont ALTO INVEST et MIDI CAPITAL pour la performance de leurs FIP FCPI

ALTO: FCPI FORTUNE EUROPE

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M/CAPITAL: FIP CAPITAL ACTIFS 2016

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M/CAPITAL: FCPI SANTE & DIGITAL II

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M/CAPITAL:MANDAT GESTION CLUB DEAL 2016

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ATTENTION:  les FIP ou FCPI sont des investissements a risque, il convient donc de nous contacter avant toute souscription dans le cadre d’un bilan patrimonial et de l’analyse de votre tolérance au risque financier”

 

Qu’est ce qu’un fonds de placement en général?

 

Environnement réglementaire

Les fonds sont gérés par une structure spécialement réglementée et agréée à cet effet : une société de gestion. La réglementation impose, entre autres, la tenue de comptabilités distinctes pour chacun des fonds gérés, des objectifs clairement annoncés (essentiellement en matière de prise de risque), et le respect d’obligations strictes, comme la recherche permanente de l’intérêt des porteurs (notion de gestion pour le compte de tiers) et le respect de l’équité entre ces derniers.

En France, l’Autorité des marchés financiers veille au respect de la réglementation relative à ces fonds. Les fiches d’information (Notices ou Fiche simplifiée) sont ainsi standardisées, pour une information plus efficace des porteurs de parts de fonds.

 

Style de gestion

Il existe deux grandes catégories de fonds d’investissement.

Les fonds de gestion active (la grande majorité des fonds disponibles en Europe) tentent de faire mieux que le marché, c’est-à-dire de battre l’indice (CAC 40, S&P 500,…), en achetant et vendant des titres susceptibles de générer des plus-values. Leur niveau de risque est fonction de la stratégie des gestionnaires du fonds. Plus la gestion est active plus les frais sont élevés, compte tenu des frais de transaction (achat et vente) et des frais fiscaux.

Les fonds de gestion passive cherchent à répliquer un marché (par exemple le marché des grandes capitalisations françaises) et son indice (le CAC 40) en achetant les actions des sociétés composant l’indice (le plus souvent en fonction de la capitalisation boursière) et en faisant varier son portefeuille avec les modifications de l’indice. Leur niveau de risque correspond au niveau de risque du marché qu’ils cherchent à répliquer. Enfin, leurs frais de gestion et de transaction sont très inférieurs aux frais des fonds de gestion active.

Parmi les fonds de gestion active, il existe plusieurs styles de gestion de fonds, plus ou moins « dynamiques » à court terme (arbitrages rapides) ou stables à long terme (buy and hold), plus ou moins diversifiés ou sélectifs. On trouve notamment les orientations de gestion suivantes :

  • « Valeurs de croissance » (growth) : Qui est investi dans des titres de société dans des secteurs à forte croissance
  • « Valeurs d’actifs » (value): Qui est investi dans des titres de sociétés performantes et stables avec des valeurs d’actifs importantes dans des secteurs traditionnels
  • « Grosses capitalisation » (big cap): Qui est investi dans des titres de grosses sociétés.
  • « Petites capitalisation » (small cap): Qui est investi dans des titres de petites sociétés.

Les fonds spéculatifs (appelés Hedge funds en anglais) sont une catégorie bien à part des fonds de placement. Ils sont très peu réglementés par rapport aux fonds de placement traditionnels. Ils poursuivent des types de transactions que les fonds de placement traditionnels ne sont pas autorisés à effectuer : transaction avec effet de levier de l’emprunt, vente à découvert, options et futures

 

Les diverses formes

En France, les formes juridiques de ces fonds sont diverses et souvent très spécifiques  :

 

Les FIP FCPI sont des fonds fiscalement avantageux. Les FCPI (Fonds commun de placement dans l’innovation) et les FIP (Fonds d’investissement de proximité), investissent dans des entreprises non cotées ou cotées à caractère innovant ou régional.

  • OPCVM (Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières)
    • SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable)
    • FCP (Fonds Commun de Placement)
      • FCPE (Fonds Commun de Placement d’Entreprise)
      • FCPR (Fonds Commun de Placement à Risques)
        • FIP (Fonds d’Investissement de Proximité)
      • FCPI (Fonds Commun de Placement dans l’Innovation)
      • FPCI (Fonds professionnel de capital investissement)
      • FIPS (fonds d’investissement professionnel spécialisé)
      • FCT (fonds commun de titrisation)
  • FIA (Fonds d’Investissement Alternatifs)
  • Fonds de fonds ou OPCVM d’OPCVM
  • SCPC (Société en Commandite de Placements Collectifs)
  • SCPI (Société Civile de Placement Immobilier)
  • OPCI (Organisme de Placement Collectif en Immobilier)
  • SOFICA (Société pour le financement de l’industrie cinématographique et audiovisuelle)
  • Fonds de placement de droit suisse autorisés à la vente en France
  • Fonds luxembourgeois
  • Fonds profilés

 

Classes d’actifs

Les fonds peuvent être investis, en fonction de leur nature et de leur mandat initial, dans différentes classes d’actifs :

  • Monétaire : actifs de courte échéance, au rendement proche de l’inflation
  • Obligataire : obligations et titres assimilés
  • Actions : actions et titres assimilés
  • Immobilier : immeubles
  • Non coté : investi dans des titres d’entreprises non cotées
  • Créances : placé dans des opérations de crédit (titrisation) accordés directement ou par rachat de créances bancaires (fonds communs de créances)
  • Métaux : or, argent, …
  • Matières premières (Commodities) : pétrole, …
  • Exotiques : tout genre d’actifs (pierres précieuses, films, …)
  • Éthiques (aussi appelés solidaires ou socialement responsables), composés d’actions de sociétés respectant certains critères considérés “équitables”)

Il existe aussi d’autres fonds plus complexes composés de plusieurs classes d’actifs :

  • Mixtes : Composés de plusieurs classes d’actifs
  • Fonds de Fonds : Composés eux-mêmes de plusieurs autres fonds.
  • À formule, ou garantis : obligations + option, présentant une formule (connue à l’avance) de rendement (inconnu à l’avance), dont le capital peut être protégé, partiellement, ou en totalité
  • Alternatif : hedge funds
  • Structuré, notamment pour garantir le capital investi.

 

Le coût pour les porteurs

Les frais, qui rémunèrent d’une part la société de gestion, d’autre part les organismes qui assurent la distribution (réseaux de banque, d’assurance, de conseillers financiers…) se décomposent principalement en :

  • coûts d’achat (droit d’entrée)
  • frais de gestion (forfait annuel, au prorata des capitaux gérés)
  • frais de révision
  • frais de publication
  • coûts de sortie (frais de sortie)

Pour certains fonds cotés en bourse, les frais d’entrée et de sortie prennent en fait la forme de commission de courtage.

Les fonds d’investissement supportent également des frais de transaction lors de l’achat et la vente de titres ainsi que des frais fiscaux qui sont prélevés par le fisc sur les plus-values réalisées.

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